Инвестиции

В настоящее время финансовые аналитики выделяют несколько основных инвестиционных качеств ценных бумаг: Доходность является одним из важнейших инвестиционных качеств ценных бумаг. Под доходностью ценных бумаг понимается возможность определенных финансовых инструментов приносить прибыль своему владельцу. На доходность вложений в ценные бумаги оказывает влияние ряд факторов. Степень риска неплатежа, то есть невыполнение условий обязательств, например, неуплата заемщиком суммы долга или процентов по нему. Чем больше риск неплатежа, тем больше и ожидаемая в качестве компенсации премия за риск, тем больший при прочих равных условиях ожидаемый доход инвестора. Государственные ценные бумаги обычно рассматриваются как свободные от риска, поэтому они берутся за основу при оценке других ценных бумаг. Риск ликвидности, или способность обратить ценную бумагу в наличные деньги в короткое время без значительных ценовых уступок. Чем ниже ликвидность, тем большим должен быть уровень дохода по ценной бумаге.

Характеристика инвестиционных качеств ценных бумаг, используемых коммерческими банками России

Кукинова Е. Байрамов Ф. Актуальность рассматриваемой нами темы обусловлена тем, что получение дохода чаще всего сопряжено с риском, причем связь между этими двумя характеристиками прямо пропорциональная:

Факторный анализ инвестиционного риска проанализировать инвестиционные качества ценных бумаг Российской Федерации на современном.

Поделиться в соц. Данные ценные бумаги ставят перед инвесторами задачи, которые не известны на других рынках и которые являются одновременно и источником новых возможностей, и источником серьезных трудностей. Основная проблема проистекает из сочетания сложностей структурирования сделки с непредсказуемостью человеческого поведения. С чисто академической точки зрения покрытие может рассматриваться как пул кредитов, каждый из которых включает некую совокупность встроенных опционов .

Рыночная стоимость и динамика погашения этих кредитов могут быть рассчитаны исходя из предположения об оптимальном исполнении встроенных опционов. Далее результаты вычислений для отдельных кредитов могут быть просуммированы, для того чтобы оценить рыночную стоимость и другие основные характеристики выпускаемых ценных бумаг.

Скачать электронную версию Библиографическое описание: Колесов П. В период финансово-экономического кризиса, в связи с уменьшением объема кредитования роль инвестиционных операций с ценными бумагами для коммерческих банков возрастает из-за необходимости диверсификации активов с целью получения дохода, при необходимой безопасности и ликвидности.

Перед началом изучения инвестиционных качеств ценных бумаг дадим определение этого понятия.

Оценка инвестиционного качества привилегированных акций по своей методологии очень напоминает оценку инвестиционного качества облигаций.

Понятие инвестиционного портфеля. Портфель реальных инвестиций В процессе инвестиционной деятельности инвестор неизбежно сталкивается с ситуацией выбора объектов инвестирования с различными инвестиционными характеристиками для наиболее полного достижения поставленных перед собой целей. Большинство инвесторов при размещении средств выбирают несколько объектов инвестирования, формируя таким образом их определенную совокупность. Инвестиционным портфелем предприятия называют сформированную в соответствии с определенными целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемую как целостный объект управления.

Основная задача портфельного инвестирования заключается в создании оптимальных условий инвестирования, обеспечивая при этом портфелю инвестиций такие инвестиционные характеристики, достичь которые невозможно при размещении средств в отдельно взятый объект. В процессе формирования портфеля путем комбинирования инвестиционных активов достигается новое инвестиционное качество: При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор преследует такие цели:

15.3. Инвестиционные качества ценных бумаг. Оценка качества.

Пересмотр портфеля ценных бумаг. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг. Первый этап — выбор инвестиционной политики — включает определение цели инвестора и объема инвестируемых средств. Цели инвестирования должны формулироваться с учетом как доходности так и риска. Необходимо оценить имеющиеся свободные ресурсы, которые должны играть роль инвестиционного капитала, необходимо собрать достаточную информацию о доступных инвестиционных средствах, оценить предварительно экономическую конъюнктуру и прогнозы на будущее и т.

На этом этапе инвестор с той или иной степенью точности определяет свой инвестиционный горизонт, то есть промежуток времени, на который распространяется его стратегия и по отношению к которому оцениваются результаты инвестиционного процесса.

Инвестиционные качества ценных бумаг являются тем параметром, на который необходимо обращать внимание при покупке или продаже акций.

Рисунок Основные параметры оценки инвестиционных качеств акций. Оценка отрасли, в которой осуществляет свою операционную деятельность эмитент, предполагает прежде всего изучение стадии ее жизненного цикла и предполагаемых сроков нахождения в этой стадии. Доход инвестора по акциям обеспечивается двумя основными результатами а ростом курсовой стоимости акции основным фактором здесь выступает прирост капитала на одну акцию б суммой дивидендов по акциям определяемом, в основном, размером чистой прибыли эмитента.

Наиболее стабильный рост капитала и чистой прибыли характерен, как правило, для компаний тех отраслей, которые находятся на ранних стадиях своего жизненного цикла. Зарубежный опыт показывает, что наиболее высокий доход по акциям обеспечивают компании, осуществляющие свою деятельность в сфере наукоемких отраслей. Однако акции таких компаний являются одновременно и наиболее рисковыми — эти компании так и называются венчурными" или рисковыми компаниями. Среди других факторов , определяющих инвестиционные качества акций компаний различных отраслей, следует обратить особое внимание при оценке на место, отводимое отрасли в структурной перестройке экономики страны средний уровень рентабельности предприятий отрасли, а также уровень налогообложения их доходов прибыли.

Последние два фактора могут служить критерием оценки возможного уровня дивидендов по акциям.

Инвестиционный советник

Это команда опытных экономистов, юристов и бухгалтеров, которая, в первую очередь,защищает интересы заказчика,помогает Вам разобраться в тонкостях налогового законодательства на понятном Вам языке. Почувствуйте дружеское плечо в мире бюрократии. В процессе инвестиционной деятельности инвестор неизбежно сталкивается с ситуацией выбора объектов инвестирования с различными инвестиционными характеристиками для наиболее полного достижения поставленных перед собой целей. Большинство инвесторов при размещении средств выбирают несколько объектов инвестирования, которые в последствии и составляют его инвестиционный портфель.

Основная задача портфельного инвестирования заключается в создании оптимальных условий инвестирования, обеспечивая при этом портфелю инвестиций такие инвестиционные характеристики, достичь которые невозможно при размещении средств в отдельно взятый объект. В процессе формирования портфеля путем комбинирования инвестиционных активов достигается новое инвестиционное качество:

Инвестиционные качества ценных бумаг. агентства анализируют ценные бумаги, обращающиеся на рынке, с позиций их инвестиционного качества.

Инвестиционные качества ценных бумаг. Инвестиционные качества ценных бумаг являются тем параметром, на который необходимо обращать внимание при покупке или продаже акций, облигаций, векселей и других видов ценных бумаг. В настоящее время финансовые аналитики выделяют несколько основных инвестиционных качеств ценных бумаг: Доходность является одним из важнейших инвестиционных качеств ценных бумаг. Под доходностью ценных бумаг понимается возможность определенных финансовых инструментов приносить прибыль своему владельцу.

Под обращаемостью понимается инвестиционное качество ценных бумаг, которое связано со спросом и предложением на рынке ценных бумаг, а также возможность ценных бумаг выступать в качестве товара или платежного средства. Под ликвидностью понимается инвестиционное качество ценных бумаг, которое связано с возможностью быстро превратить ценную бумагу в денежные средства. Как правило, ликвидность ценных бумаг определяется их спросом на финансовом рынке. Под риском понимается инвестиционное качество ценных бумаг, связанное с возможностью потери денежных средств при падении курса определенной ценной бумаги.

При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг применяют различные методики технического и фундаментального анализа. Под техническом анализом инвестиционных качеств ценных бумаг понимается оценка динамики и конъюнктуры рынка. Под фундаментальным анализом инвестиционных качеств ценных бумаг понимается изучение определенных факторов, которые могут повлиять на динамику цен различных финансовых инструментов, а также долгосрочное и краткосрочное прогнозирование стоимости ценных бумаг.

Определённые с помощью технического и фундаментального анализа инвестиционные качества ценных бумаг являются основой для принятия решения о покупке или продаже ценных бумаг.

" – инвестиционная платформа |

Управление инвестиционным портфелем Методы управления портфелем ценных бумаг разделяются на активные и пассивные. Рассмотрим подробнее каждый из них Как доходность, так и риск конкретной акции не может рассматриваться изолированно. Любая инвестиция должна анализироваться с позиции ее влияния на изменение доходности и риска всего портфеля в целом - в случае добавления актива в портфель и изъятия из портфеля.

Инвестора, желающего оптимально вложить капитал, интересует не столько сравнение отдельных видов ценных бумаг между собой, сколько сравнение всевозможных портфелей.

Под обращаемостью понимается инвестиционное качество ценных бумаг, которое связано со спросом и предложением на рынке.

О сайте Инвестиционные качества облигаций В какой же степени та или иная ценная бумага отвечает инвестиционным качествам Облигации обеспечивают сохранность сбережений при фиксированном дополнительном доходе на них и поэтому представляют интерес для осторожных инвесторов, стремящихся сохранить свой капитал и иметь на него пусть небольшой, но гарантированный доход. Акции при благоприятной рыночной конъюнктуре могут быть реализованы по курсовой цене , в несколько раз превышающей цену приобретения.

Основные параметры оценки инвестиционных качеств облигаций Также как и по акциям, в странах с развитой рыночной экономикой широко используется рейтинговая оценка инвестиционных качеств облигаций, формы такой оценки приведены в табл. Сравнительные характеристики инвестиционных качеств облигаций Надежность и доходность корпоративных облигаций можно определить, учитывая их рейтинг. Рейтинг — оценка инвестиционных качеств облигаций с помощью расчетов определенных коэффициентов. По ранее размещенным займам независимые организации регулярно пересматривают показатели оценки инвестиционных качеств облигаций, что влияет на их привлекательность для инвесторов.

Инвестиционные качества облигаций оцениваются не только по доходности, но и потому, насколько они рискованны. Степень же риска определяется обеспеченностью облигационного займа и теми гарантиями, которые даются инвесторами условиями выпуска. Обеспеченность облигаций оценивается в основном двумя показателями платежным покрытием и покрытием займа активами предприятия. Оценка инвестиционных качеств облигаций производится по следующим направлениям. Он говорит о величине кривизны графика цены облигации , что наглядно представлено на рис.

Облигации А и В имеют одинаковую дюрацию, но величина изгиба облигации В больше чем облигации А. Это свидетельствует о том, что при падении доходности цена облигации В вырастет в большей степени, чем облигации А.

Инвестиционные проекты, слияния и поглощения: Анализ эффективности инвестиционного проекта #3

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы ликвидировать его навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!